Tuesday 3 April 2018

Estratégia de negociação neutra em dólares


Estratégia de negociação neutra em dólares
Imagine que o McDonald's acabou de sair com um hambúrguer de baixo teor de gordura que você e seus filhos adoram. O novo hambúrguer sem gordura do Burger King, por outro lado, é seco e sem gosto, produzindo gemidos no banco de trás. Então, sentindo uma tendência aqui, você sai correndo e compra US $ 5 mil em ações do McDonald's e vende US $ 5 mil do Burger King. O que você acabou de fazer é se tornar um investidor de mercado neutro.
Existem muitas estratégias de hedge que fornecem algum grau de neutralidade de mercado, mas equilibrar os investimentos entre posições compradas e vendidas cuidadosamente pesquisadas - uma abordagem que eu chamo de negociação de ações long / short neutra em relação ao mercado - é verdadeiramente neutra no mercado. Tomando o exemplo do McDonald's-Burger King, se o mercado subir, suas posições no McDonald's e no Burger King subirão de preço, mas o McDonald's deve subir mais, desde que sua análise esteja correta e seja finalmente reconhecida por outros investidores. Assim, o lucro da sua posição no McDonald's irá mais do que compensar a perda da sua posição vendida no Burger King. Como bônus, você receberá um desconto do seu corretor em sua posição vendida (normalmente a taxa de juros livre de risco).
Os gerentes de fundos de hedge de ações de longo / curto prazo neutros em relação ao mercado fazem dezenas de investimentos como esse, escolhendo ações que eles acreditam estarem suficientemente equilibradas para manter a carteira protegida de uma forte oscilação do mercado. Normalmente, eles garantem que as cestas de investimentos longos e curtos sejam beta neutras. Beta é a medida da volatilidade de uma ação em relação ao mercado. Uma ação com um beta de 1 move-se historicamente em sincronia com o mercado, enquanto uma ação com um beta mais alto tende a ser mais volátil do que o mercado e uma ação com um beta menor pode subir e cair mais lentamente do que o mercado.
Para "neutralidade" adicionada, & quot; eles podem comprar quantidades equivalentes em dólar de investimentos longos e curtos, tornando o portfólio neutro em dólar.
Por fim, muitos praticantes de negociações de ações longas / curtas neutras em relação ao mercado equilibram seus longs e shorts no mesmo setor ou setor. Por serem neutros em relação ao setor, evitam o risco de oscilações de mercado que afetam setores ou indústrias de maneira diferente de outras e, assim, perdem dinheiro quando há muito tempo em um setor que repentinamente afunda e encurta outro em um setor que permanece estável ou sobe.
Com efeito, o que os gerentes tentam fazer sendo neutros em relação ao beta, neutros em relação ao dólar e setor neutro torna suas carteiras mais previsíveis, eliminando todo o risco sistemático ou de mercado.
Manter as carteiras equilibradas, então, é uma parte óbvia da negociação de ações longas / curtas neutras em relação ao mercado, especialmente ao tentar manter um portfólio constante e neutro em relação ao dólar. Isso pode envolver uma enorme quantidade de compra e venda e, portanto, um dos riscos - ou variáveis ​​- nessa estratégia é a capacidade do gestor do fundo (e de sua corretora) de executar negociações com eficiência, bem como evitar que os custos de corretagem diminuam os custos. lucros. Os gestores de fundos também devem negociar ações muito líquidas - geralmente ações que têm opções escritas nelas, indicando um alto nível de volume diário - a fim de garantir que elas possam entrar e sair rapidamente das posições.
A principal variável, no entanto, e a chave para o sucesso dessa estratégia é a capacidade do gestor do fundo de selecionar uma cesta de ações longas que terá um desempenho melhor do que a cesta de curtas. Se os longos não superarem os curtas - ou seja, se sua avaliação sobre a vantagem do McDonald no desenvolvimento do produto se traduzir em um valor melhor para as ações estiver errada -, não importa o quanto seu portfólio seja neutro em relação ao mercado, ele não gerará retornos significativos.
A maioria dos fundos de ações de longo / curto prazo neutros de mercado usam análise quantitativa para auxiliar na escolha de ações. Isso envolve o estudo de padrões históricos de preços para projetar o desempenho de uma ação no futuro. Normalmente, essas ações receberão uma classificação de 1 a 5, com as ações classificadas como 1 e 2 com desempenho melhor do que as classificadas como 4 e 5. Não surpreendentemente, a análise quantitativa geralmente requer a ajuda de computadores de alta velocidade para avaliar rapidamente padrões históricos, identificar suas relações com as tendências atuais e fornecer os rankings. Isso também envolve negociação de curto prazo, já que há mais precisão em medir historicamente o impacto de um evento nos preços em um período de vários dias do que a medição a longo prazo.
De crescente uso para financiar gerentes que empregam essa estratégia estão as redes neurais, uma nova geração de inteligência artificial que simula os processos do cérebro. Capaz de realmente "aprender" A partir de cálculos anteriores e da otimização de seus resultados, os programas computacionais de redes neurais podem ajudar a identificar ações dentro de um setor específico que se comportam de maneira particular e coerente e, em seguida, encontrar desalinhamentos de preços entre esses estoques. Os programas de rede neural identificam os mais bem-sucedidos outperformers e underperformers em um setor específico, examinando variáveis ​​como a relação entre o preço atual e o preço no passado recente e a inter-relação entre os preços de várias ações. Outras variáveis ​​incluem dados das opções e outros mercados de derivativos relacionados que ajudam a prever o desempenho futuro, indicando o que os mercados “pensam”; sobre esta ação hoje. Não só lendo os vários dados, redes neurais aprendem a interpretá-las, pegando padrões complexos nos dados do indicador e a importância relativa de certos indicadores em ações particulares.
Em suma, por meio de sofisticados sistemas quantitativos que usam tecnologia, como redes neurais, os gestores de fundos buscam otimizar seus picos de estoque e produzir um Índice de Sharpe mais alto, ou uma taxa de retorno ajustada ao risco.
Recentemente, os fundos quantitativos foram alvo de cobertura negativa da mídia após as severas perdas da Long Term Capital Management, Ltd., um fundo de hedge norte-americano. A atenção negativa se concentrou no fato de que a Long Term Capital fracassou apesar da magia técnica de sua equipe de gestão, que incluía os vencedores do Prêmio Nobel, Robert Merton e Myron Scholes, e apesar de sua pretensão de ser neutra no mercado. Na verdade, a Long Term Capital não era neutra no mercado no sentido em que estou definindo o termo. Em vez de equilibrar posições acionárias longas e curtas, a Long Term Capital apostou em uma convergência de spreads entre vários setores de renda fixa, o que não é uma estratégia realmente neutra de mercado, pois os preços dos títulos podem - e, de fato, divergiram.
Além disso, as perdas da Long Term Capital Management foram causadas pelo uso de uma quantidade extrema de alavancagem, até 30 vezes o seu capital, o que é atípico de fundos de ações de curto / longo prazo neutros em relação ao mercado. Tais fundos, em geral, alavancam não mais do que três ou quatro vezes o capital, com a maioria usando significativamente menos alavancagem do que isso.
Embora a análise quantitativa seja o método mais comum para identificar posições ótimas de curto e longo prazo, alguns gerentes de fundos de hedge contam com análises fundamentais, analisando sistematicamente indústrias e empresas para encontrar as que estão à beira de mudanças positivas ou negativas. Uma estratégia conhecida como & quot; troca de pares & quot; corresponde aos seus investimentos longos e curtos, um par de cada vez. Quando um gerente encontra uma empresa que é particularmente notável, ele procura um parceiro no lado curto que não precise ser uma empresa pouco atraente, tanto quanto um que se espera que desempenhe marginalmente mais pobre e, igualmente importante, que seja mais provável balançar da mesma forma em um mercado volátil (ou seja, aquele que tem o mesmo beta) e, assim, garantir contra perdas potenciais. Um exemplo perfeito é o emparelhamento McDonald's-Burger King discutido acima. O mesmo acontece ao procurar uma correspondência longa com um candidato breve particularmente atraente.
Derivando retornos do diferencial de desempenho dentro do par, essa abordagem busca obter consistência de retorno ao obter lucros pequenos e estáveis ​​em muitas posições, em vez de tentar obter grandes ganhos que podem acabar sendo perdas igualmente grandes.
Essa tendência de ganhar ganhos pequenos e estáveis ​​caracteriza os fundos de ações de curto / longo prazo neutros de mercado em geral, resultando em retornos anuais de cerca de 10 a 12%, sem alavancagem. Para melhorar os retornos, alguns fundos recorrem à alavancagem.
Este é o tradeoff inerente com a estratégia de equilibrar investimentos longos e curtos como uma salvaguarda contra o risco de mercado. Obviamente, ele não pode colher (sem alavancagem) os mesmos ganhos de um mercado altista como um agressivo gestor de crescimento, há muito tempo.
Mas a negociação equilibrada de ações longas / curtas - por gestores com forte capacidade de escolher ações - pode fornecer um desempenho consistentemente bom em qualquer mercado e até mesmo se sobressair em um declínio no mercado. Que, no atual clima de investimento, é uma característica atraente para os investidores. Saiba mais sobre fundos de hedge.
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Mercado Neutro.
O que significa "Market Neutral"?
Uma estratégia neutra em relação ao mercado é um tipo de estratégia de investimento realizada por um investidor ou um gestor de investimento que busca lucrar com preços crescentes e decrescentes em um ou mais mercados, enquanto tenta evitar completamente alguma forma específica de risco de mercado. Estratégias neutras em relação ao mercado são frequentemente alcançadas ao se tomar posições longas e curtas correspondentes em diferentes ações para aumentar o retorno de fazer boas seleções de ações e diminuir o retorno de movimentos amplos do mercado.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Market Neutral'
Muitas vezes, as estratégias neutras de mercado são comparadas a fundos de ações de curto e longo prazo, embora sejam distintamente diferentes. Os fundos longos / curtos simplesmente visam variar suas longas e curtas exposições de ações em todos os setores, aproveitando as oportunidades subvalorizadas e supervalorizadas. As estratégias neutras de mercado, por outro lado, concentram-se em fazer apostas concentradas com base em discrepâncias de preços com o objetivo principal de alcançar um zero beta versus seu índice de mercado apropriado para proteger o risco sistemático. Embora os fundos neutros do mercado usem posições longas e curtas, a meta dessa categoria de fundos é distintamente diferente dos fundos simples longos / curtos.
As duas principais estratégias de mercado neutro.
Existem duas principais estratégias neutras de mercado que os gestores de fundos empregam: arbitragem fundamental e arbitragem estatística. Os investidores fundamentais, neutros do mercado, usam uma análise fundamental, em vez de algoritmos quantitativos, para projetar o caminho de uma empresa e fazer negócios com base em convergências de preços de ações previstas. Os fundos de neutralidade de mercado de arbitragem estatística usam algoritmos e métodos quantitativos para descobrir discrepâncias de preços em ações com base em dados históricos. Então, com base nesses resultados quantitativos, os gerentes colocarão negócios em ações que provavelmente reverterão para seus preços.
Um grande benefício e vantagem dos fundos neutros de mercado é sua grande ênfase na construção de portfólios para mitigar o risco de mercado. Em tempos de alta volatilidade do mercado, os resultados históricos mostraram que os fundos neutros do mercado tendem a superar os fundos usando outras estratégias. Com exceção das estratégias puramente de venda a descoberto, as estratégias neutras em relação ao mercado têm historicamente as correlações positivas mais baixas para o mercado, especificamente porque o lugar específico aposta nas convergências dos preços das ações enquanto protege o risco geral de mercado.

Introdução à negociação em pares neutra em dólares.
Par Negociação com Par de Dólares Neutros implica estabelecer simultaneamente uma posição longa e curta em duas ações com cada posição tendo o mesmo valor absoluto em dólar. Essa estratégia busca gerar retornos significativos e consistentes, ao mesmo tempo em que controla o risco mantendo uma baixa correlação com as médias mais amplas do mercado. Essa estratégia neutra de mercado destina-se a lucrar independentemente de as ações subirem ou caírem.
Você pode avaliar facilmente um par de transações selecionando duas empresas com características semelhantes e, em seguida, usando o Modelo de Negociação de Par de Cantos do Catalyst para determinar se estão negociando fora de sua faixa histórica de negociação. Tipicamente, um investidor comprará a emissão de sobre-venda e venderá em baixa a questão de sobrecompra, sendo o objetivo do spread entre as duas ações retroceder à sua média histórica de negociação. Você pode lucrar com o longo aumento no preço, a pequena queda no preço ou ambos. As perdas resultam de preços divergentes dos títulos emparelhados.
Aproveite o e-book que é educacional e perspicaz e fornece exemplos de comércios par e uma ferramenta de troca de par livre para ajudar você a começar! Boa sorte.
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O comércio envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os indivíduos. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros.

Sobre Stock Pairs Trading!
O que é negociação de pares?
A negociação de pares é a estratégia de negociação mais simples "neutra em relação ao dólar" possível. Uma estratégia de negociação neutra em dólar é aquela em que não é necessário desembolso de dinheiro. Na realidade, até mesmo essas estratégias exigem algum desembolso, apenas para atender às chamadas de margem e às taxas de corretagem.
Em pares negociando, uma ação é comprada longa ao mesmo tempo um valor de dólar igual de outra ação é vendido a descoberto. A esperança é que, no final do período de comércio, a posição líquida tenha ganho em valor. Muitas vezes é assumido incorretamente que a ação comprada por muito tempo é uma que se espera que aumente em valor, e a que é vendida em curto é aquela que se espera que perca em valor. Esta não é uma exigência para a estratégia, ela funciona igualmente bem tanto para o longo quanto para o curto para aumentar ou diminuir simultaneamente os valores, desde que a estratégia líquida ganhe valor.
Como escolho os diferentes pares?
Escolher quais pares para negociar não é fácil. Qualquer metodologia para escolher pares para negociação deve classificar pares em dados de amostra para o melhor potencial de negociação. Teste a classificação da amostra quanto à eficácia fora da amostra. Escolha o melhor conjunto de dados de amostra que seja o mais eficaz.
O melhor que esse aplicativo espera alcançar é permitir que o usuário teste a eficácia histórica de uma determinada função de classificação. Esses são dois dos três critérios para escolher uma metodologia. É muito provável e possível que uma melhor seleção de dados de amostra e função de classificação forneça melhores previsões de desempenho futuro.
Como uma estratégia de negociação de pares é neutra em relação ao dólar, as medidas de desempenho do portfólio que envolvem retornos logarítmicos são inaplicáveis, já que o valor inicial é zero. O índice de Sharpe (relação entre o retorno anual e o desvio padrão anual do retorno) no retorno aritmético é usado como parte da função de classificação. O Índice de Sharpe é invariante ao escalonamento do tamanho inicial das posições de estoque e, portanto, fornece uma boa comparação dos diferentes pares independentemente de suas posições iniciais de estoque. No entanto, o retorno absoluto também é importante, uma vez que a exigência de margem e os custos de corretagem são funções do tamanho da posição. O retorno do portfólio também deve ser considerado na função de classificação.
A função de classificação usada na aplicação é Esta função tem as seguintes propriedades: De duas estratégias com a mesma proporção de Sharpe, aquela com maior retorno é escolhida. De duas estratégias com o mesmo retorno, aquela com maior Índice de Sharpe (ou desvio padrão mais baixo) é escolhida. Um retorno menor é negociado para um desvio padrão ainda menor.
Como eu uso o aplicativo?
Escolha o conjunto de ações a partir do qual analisar. Pares de ações deste conjunto serão analisados. Escolha a data inicial dos dados de amostragem. Escolha a data final dos dados de amostragem. Pressione o botão "Obter Análise" para os resultados.
Se houver um horizonte de espera específico importante, certifique-se de que a data de término dos dados de amostragem seja pelo menos a distância da data atual. Por exemplo, se hoje for 1/1/2010 e o período de manutenção for 2 anos, pode-se ter uma data de início para os dados de amostragem de 1/1/2005 e a data final para o período de amostragem de 1/1/2008. O aplicativo mostrará a eficácia do uso de dados de 3 anos (1/1/2005 a 1/1/2008) na escolha de uma estratégia de negociação para os próximos 2 anos (1/1/2008 a 1/1/2010) . O aplicativo pode ser reexecutado com uma data final para os dados de amostragem de 1/1/2007 para criar um ranking para o período fora da amostra (1/1/2007 a 1/1/2010) que usa os 3 anos mais atuais. para negociação real.
Como interpreto a análise?
Os pares de ações são listados em ordem, do maior para o menor, com base no valor da função de classificação, quando aplicados aos dados da amostra. Os pares de estoques são listados com o estoque sendo longo como o estoque que é alfabeticamente mais cedo do que o estoque sendo em curto. As estatísticas são listadas para o período de amostragem e para o período "fora da amostra", este é o período do final do período de amostragem até os dados mais recentes disponíveis. Isso fornece uma comparação com o desempenho real que teria sido se a informação do período de amostra fosse usada na negociação real.
O desvio padrão anualizado dos retornos da estratégia para o período de amostra e para o período de amostra é listado. Da mesma forma, o retorno anualizado para a estratégia para o período de amostra e para fora do período de amostra é listado. A função de classificação também é calculada para o período de amostragem e fora do período de amostragem.
O número mais importante é aquele listado no topo da análise. Este é o "nível de significância de ordem de Spearman Rank", que é um teste estatístico do poder de classificação da amostra para prever a classificação da amostra. Quanto menor esse número, maior a probabilidade de os dois rankings terem significância estatística e não apenas um acaso. Por exemplo, um valor de 5%, significa que a correlação observada entre a classificação da amostra dos pares e a classificação da amostra dos pares só aconteceria por acaso 5% do tempo, considerando processos verdadeiramente independentes. Esta correlação pode ser positiva ou negativa, o ranking da amostra pode ser um preditor negativo do desempenho fora da amostra.
Esta aplicação é apenas uma ferramenta de análise simples de negociação de pares de ações. Extensões desta idéia básica incluem bancos de dados maiores de mais estoques durante um período maior de tempo. Comparação de diferentes funções de ranking. Carteiras neutras em dólares com mais de duas ações.

Exemplo de comércio de pares.
Como em quase todos os investimentos, fazer um comércio de pares envolve mais do que apenas apertar o botão de compra e venda. Aqui examinamos, em termos muito amplos, os passos necessários para entrar e sair de um comércio de pares.
Reúna uma lista de pares potencialmente relacionados.
Da mesma forma que os corretores de ações de longo prazo vasculham os mercados por títulos adequados, um trader de pares deve começar com uma lista de pares potencialmente relacionados. Isto implica a realização de pesquisas para encontrar títulos que tenham algo em comum - se o relacionamento é devido ao setor (como o setor automotivo) ou ao ativo (por exemplo, títulos). Embora qualquer par aleatório possa, teoricamente, ser correlacionado, é mais provável que você encontre correlação em valores mobiliários com algo em comum para começar.
Determine o nível de correlação.
O próximo passo age como um filtro, ou um meio pelo qual podemos reduzir o número de pares potenciais em nosso quiver. Uma maneira é usar um coeficiente de correlação para determinar quão próximos dois instrumentos estão relacionados. O gráfico a seguir mostra um gráfico diário do contrato do e-mini S & P 500 (em verde) e do contrato e-mini Dow (em rosa). Abaixo do gráfico de preços, há um indicador que mostra o coeficiente de correlação (em amarelo). Podemos ver no gráfico que, durante esse período de tempo específico, o ES e o YM são altamente correlacionados, com valores que pairam bem acima de 0,9. Manteremos o par ES / YM na nossa lista de potenciais candidatos em pares.
O ES (em verde) e o YM (em rosa) mostram potencial como troca de pares. A confirmação visual do preço, apoiada por resultados quantitativos do coeficiente de correlação (em amarelo), mostra que os dois instrumentos são altamente correlacionados. Imagem criada com a TradeStation.
Este gráfico diário de JNJ (em verde) e PG (em rosa) mostra que este não é um par ideal. Uma revisão visual dos preços, confirmada pelos resultados do coeficiente de correlação (em amarelo) indica uma falta de correlação entre os dois estoques. Imagem criada com a TradeStation.
Também deve ser observado que os pares podem mostrar correlação negativa - uma relação entre dois instrumentos em que o preço aumenta, enquanto o outro diminui. Isso cria um tipo de “imagem espelhada”, como pode ser visto no gráfico a seguir.
Este gráfico diário da GE e Walmart mostra correlação negativa. Os preços dessas duas ações tendem a se mover em direções opostas.
Use modelagem para determinar regras específicas.
Um componente contínuo do processo é pesquisar e testar idéias de negociação e determinar métodos absolutos de avaliação de pares e definição de divergência. Os comerciantes têm de responder a perguntas como O que constitui divergência “suficiente” da tendência de iniciar um negócio? e como isso será avaliado? - por exemplo, usando dados de um indicador de taxa de preço com sobreposições de desvio padrão. Em geral, é uma boa ideia concentrar-se em dados quantificáveis, como "Eu entrarei em uma negociação de pares quando a relação de preço exceder dois desvios padrão".
A tabela a seguir mostra o e-mini S & P 500 (ES) e o e-mini Dow (YM) em um gráfico diário. Abaixo do gráfico de preços está um indicador de taxa de spread (em amarelo), com uma sobreposição de +/- um e dois desvios padrão (linhas pontilhadas). A média aparece em rosa.
Um gráfico diário dos contratos de futuros ES e YM e-mini. Um indicador de taxa de spread aparece abaixo do gráfico de preços, junto com uma sobreposição de desvio padrão. Imagem criada com a TradeStation.
Determine o tamanho da posição.
Os traders podem dimensionar suas posições de pares de maneira diferente, como share-for-share e desvio-padrão ponderado. Muitos traders usam uma abordagem neutra em relação ao dólar para posicionar o tamanho ao negociar pares. Usando esse método, os lados longos e curtos da negociação são entrados com valores iguais em dólar. Por exemplo, um trader quer entrar em uma negociação de pares com ações A, negociadas a $ 100 por ação e ações B, negociadas a $ 50 por ação. Para alcançar uma posição neutra em relação ao dólar, o trader terá que comprar duas ações da ação B para cada uma ação da ação A. Por exemplo: (Veja também: Tamanho ótimo da posição reduz o risco.)
Long 100 ações A = US $ 10.000 Curto 200 ações B = US $ 10.000.
Compre o underperformer e venda o overperformer.
Uma vez que as regras de negociação são cumpridas, o comerciante compra a segurança de baixo desempenho e, simultaneamente, vende a segurança de alto desempenho. No gráfico a seguir, a taxa de spread excedeu dois desvios padrão e uma configuração de negociação ocorreu no par ES / YM. Aqui, vamos longo o ES e curto o YM.
Uma negociação é aberta no par ES / YM. As linhas vermelhas e verdes horizontais no topo mostram o P / L em tempo real para cada posição. Imagem criada com a TradeStation.
Use princípios de gerenciamento de dinheiro sólidos para sair do comércio.
Tal como acontece com a maioria dos investimentos, o momento da saída é fundamental para o sucesso do comércio. É importante aplicar os princípios de gerenciamento de dinheiro aos negócios de pares (como qualquer outro negócio), incluindo o uso de ordens de perda de proteção e metas de lucro. Os níveis ótimos são tipicamente determinados por meio de modelagem histórica extensa. O gráfico a seguir mostra o comércio de ES / YM, saiu usando um nível de lucro líquido conservador.
O comércio de ES / YM é encerrado com um pequeno lucro líquido. Imagem criada com a TradeStation.

Previsões
Dólar americano pode cair ainda mais em atas de reunião do FOMC.
Análise fundamental, temas econômicos e de mercado.
Previsão fundamental para o dólar americano: bearish.
O dólar americano cai após o relatório de inflação de janeiro underwhelms Atingir o rendimento definido para manter o capital derramando em alternativas de US $ FOMC reunião minutos que provavelmente não reanimem a fortuna do dólar.
O dólar americano desmoronou novamente na semana passada, sofrendo perdas profundas em relação a todas as suas principais contrapartes. O que começou como um recuo corretivo após o rebote forte da semana anterior se transformou em derrota depois que os dados de CPI de janeiro cruzaram os fios.
A taxa de inflação superou as previsões & ndash; provocando uma breve explosão de pânico nos mercados financeiros & ndash; mas finalmente desapontados. Ele registrou uma taxa inalterada em relação ao mês anterior, de 2,1 por cento ao ano, um resultado manco aos olhos dos mercados preparados para os fogos de artifício, depois que o crescimento dos salários inesperadamente subiu para o recorde de nove anos.
Esse salto nos salários alimentou os temores de um ciclo muito mais agressivo de subida das taxas do Fed do que os mercados haviam contabilizado, afundando os mercados de ações e colocando o dólar na ofensiva. Quando a leitura do crescimento do preço da manchete ficou abaixo do esperado, essas preocupações evaporaram.
A narrativa que prevalece antes de 2 de fevereiro está aparentemente de volta à linha de frente. Isso prevê uma recuperação global mais ampla, forçando os bancos centrais a seguir a liderança do Fed, reduzindo a vantagem de rendimento do dólar e levando os fluxos de capital a alternativas aparentemente baratas.
A ata da reunião do FOMC de janeiro representa o único fluxo significativo de notícias com potencial para derrubar a tendência na semana que vem. No evento improvável de que o comitê pareça profundamente mais agressivo, a unidade dos EUA encontrará novo vigor. Mais provavelmente, porém, uma postura cautelosa levará a perdas mais profundas.
--- Escrito por Ilya Spivak, estrategista de moeda para DailyFX.
Para ligar o Ilya, use a seção de comentários abaixo ou @IlyaSpivak no Twitter.
Para receber a análise de Ilya diretamente via e-mail, por favor, registre-se aqui.
Euro vira para os PMIs de fevereiro, Minutos do BCE para manter os ganhos intactos.
Eventos de notícias, reações do mercado e tendências macro.
Previsão Fundamental para EUR / USD: Neutro.
- Os números preliminares do PMI de fevereiro são esperados de toda a zona do euro nos próximos dias e devem estruturar a conversa sobre os fundamentos do Euro para as próximas semanas.
- Dada a posição do euro ainda não vendida no mercado de futuros, os comerciantes podem querer tratar a reversão-chave diária de baixa em EUR / USD na sexta-feira com cautela.
- O IG Client Sentiment Index começou a esfriar em EUR / USD no curto prazo, embora o público do varejo continue a ser curto líquido.
O euro terminou no meio do lote na semana passada, adicionando mais 1,24% em relação ao dólar americano, mesmo com o EUR / USD marcando uma reversão de baixa diária na sexta-feira. Em outros lugares, com a volatilidade permanecendo elevada em todas as classes de ativos, o EUR / JPY foi o pior desempenho, caindo -1,17%. No geral, o euro não avançou muito nas últimas semanas, com o índice ponderado pelo comércio do euro terminando na sexta-feira em 127.74, pouco abaixo do que era no final de janeiro (127.83).
Na próxima semana, a atenção será inicialmente sobre as leituras preliminares do PMI da Zona do Euro de fevereiro, na quarta-feira, e os números devem ajudar a moldar a percepção do mercado sobre as perspectivas de crescimento da região. Previsões do consenso, de acordo com a Bloomberg News, vêem a primeira leitura do PMI da Manufatura chegar a 59,2 de 59,6, uma queda imaterial dos máximos históricos.
Da mesma forma, o PMI Composto para a Zona do Euro deve cair em 58.4 de 58.8, outra queda insignificante mesmo quando o título cai do seu nível mais alto desde fevereiro de 2011. Haverá que haver uma queda consideravelmente grande nos PMIs para os negociadores reconsiderarem seu otimismo sobre as perspectivas do euro.
Na quinta-feira, as atas da reunião do Banco Central Europeu em janeiro são esperadas. No entanto, ao contrário do lançamento de janeiro, que cobriu a reunião de dezembro, que revelou um novo conjunto de projeções econômicas da equipe, as próximas minutas terão muito menos "hard". informações para discutir. Salvo uma discussão explícita que condena a valorização do euro ponderada pelos papéis nos últimos meses, há uma perspectiva limitada de que as atas deixem uma marca.
Em outros lugares, as medidas de inflação do mercado continuam a se sustentar, com o swap de inflação de 5 anos e 5 anos para a frente, um dos índices preferenciais de inflação do presidente do BCE, Draghi, fechando na sexta-feira em 1,750%, o mesmo da semana. anterior. O euro em si pode ser um impedimento para expectativas de inflação mais altas, dado que o índice ponderado pelo comércio subiu + 9,24% aa.
Seguindo em frente, os traders precisarão permanecer cautelosos sobre o estado superestendido do mercado de futuros, onde os especuladores ainda mantêm uma posição Euro grande e significativamente longa. Na semana encerrada em 13 de fevereiro, os especuladores realizaram + 127,3 mil contratos de longo prazo; não uma queda insignificante da alta de todos os tempos nos net-longs estabelecidos durante a semana que terminou em 30 de janeiro em contratos de + 148,7K.
Mesmo em face de uma queda de -14,4% nos net-longs nas últimas duas semanas, o EUR / USD ainda foi capaz de empurrar para novos patamares que remontam a dezembro de 2014. É desnecessário dizer que isso exigirá muita negatividade & ndash ; uma mudança de tom do BCE, uma virada substancial nos dados econômicos & ndash; para os comerciantes desistirem de sua alta do euro.
--- Escrito por Christopher Vecchio, CFA, Senior Currency Strategist.
Para entrar em contato com Christopher, envie-o por e-mail para cvecchio @ dailyfx.
O iene aumenta para as altas de 15 meses: a inflação japonesa é um fator determinante.
Ação de preço e macro.
Previsão Fundamental para o JPY: alta.
Se você está procurando uma análise de longo prazo sobre o iene japonês, clique aqui para nossas previsões de negociação.
O iene japonês deu um forte impulso nesta semana, com a moeda produzindo uma alta de 15 meses contra o dólar americano. A ação do preço em USD / JPY caiu de segunda a quinta, finalmente chegando a um pouco de suporte técnico na manhã de sexta-feira. Este movimento de baixa rompeu o lado de apoio de um intervalo que está no local há mais de nove meses; e tornar as coisas mais interessantes é o fato de que esses fogos de artifício aconteceram com um pano de fundo aparentemente “bom”; notícia.
O governador do BoJ, Haruhiko Kuroda, foi reeleito para um segundo mandato de cinco anos no banco. Embora isso tenha sido esperado em grande parte durante a semana, o anúncio formal na manhã de sexta-feira acontece quase na mesma hora em que o apoio se recupera; mas, dada a dinâmica em todo o mercado de câmbio, parece que o recuo de sexta-feira está mais relacionado a um dólar americano sobrevendido, com uma pequena cobertura à frente de um longo feriado nos Estados Unidos.
Gráfico Semanal de USD / JPY: Mergulho para Cunha, Suporte de Linha de Tendência.
O governador Kuroda foi o arquiteto do massivo programa de estímulo do Banco do Japão, entrando em cena com a eleição do primeiro-ministro Shinzo Abe no quarto trimestre de 2012. Desde então, a economia japonesa acrescentou uma quantidade significativa de liquidez à medida que a procura por 2% a inflação continua. Com o Japão continuando a ver níveis de inflação abaixo de um por cento, e mesmo abaixo de 0,5 por cento no primeiro semestre do ano passado - isso manteve o iene como uma moeda favorecida para estratégias de fraqueza, permitindo movimentos otimistas de alta se desenvolverem em pares como o euro. / JPY e GBP / JPY.
Mais recentemente, essa fraqueza começou a ser questionada à medida que os investidores de todo o mundo especulam quando o BoJ pode realmente começar a se afastar dessas métricas de política uber-dovish. Neste ponto, o BoJ não mostrou sinais de se mover, mas isso não impediu que os mercados preparassem um padrão de força iene, já que a inflação começou a se elevar no mês passado. A inflação chegou a um por cento anualizado em dezembro. Esta é uma alta de 33 meses, e desde que tivemos essa impressão, as questões de fraqueza Yen ainda não foram as mesmas.
CPI japonês estabelece alta de 33 meses em dezembro: janeiro Inflação liberada na sexta-feira.
Em resposta a essa força do iene, o ministro japonês das Finanças, Taro Aso, foi diretamente questionado se o Ministério da Fazenda poderia ou não intervir para conter o fluxo. Ele adiou, dizendo que os ganhos na moeda ainda não eram suficientes para começar a traçar a intervenção. Na esteira desse anúncio, a moeda se fortaleceu ainda mais, e isso mantém um forte apelo ao iene à medida que nos aproximamos de uma impressão de dados de importância vital na próxima sexta-feira (quinta-feira às 18h30, horário de Nova York, às 23h30). em Londres).
Na próxima sexta-feira veremos a divulgação dos números de inflação de janeiro fora do Japão, e isso provavelmente ajudará a impulsionar os fluxos ienes nas próximas semanas. O próximo grande impulsionador após a impressão da inflação da próxima semana é a decisão da taxa do Banco do Japão em 8 e 9 de março, e é quando podemos ouvir como o banco pode estar procurando administrar sua estratégia de QE no cenário de inflação crescente. Mas, se a inflação da próxima semana sair em um por cento anualizado ou mais, espere uma continuação de força no iene japonês, como vimos desde a divulgação dos números da inflação de dezembro.
A previsão para a próxima semana do iene japonês será definida como alta.
Você está procurando uma análise de longo prazo sobre o iene? Nossas previsões do DailyFX para o primeiro trimestre têm uma seção para cada moeda principal e também oferecemos uma infinidade de recursos em nossas páginas em USD / JPY, EUR / JPY, GBP / JPY e AUD / JPY. Os traders também podem ficar em dia com o posicionamento de curto prazo através do nosso IG Client Sentiment Indicator.
--- Escrito por James Stanley, estrategista do DailyFX.
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GBP: Um feitiço autoimposto nas margens.
Análise fundamental e mercados financeiros.
O GBP permanece preso em um ruck contra o euro, com um rompimento improvável no curto prazo. GBP / USD está se movendo sobre a evolução do dólar dos EUA. Os dados do Heavyweight UK se aproximam e não há razão para entrar em seu caminho.
Previsão Fundamental para GBP: Neutro.
Nós mudamos nossa perspectiva anteriormente otimista sobre a GBP para neutra na semana passada, citando as preocupações atuais do Brexit, e permanecemos nos bastidores desta semana com pouco para desencadear uma convicção de alta ou baixa.
As conversações sobre o Brexit tiveram uma abordagem um pouco mais ponderada no final desta semana, quando a UE disse que seria uma "cláusula de punição". de suas regras e regulamentos Brexit, devido à oposição vocal do Reino Unido e vários membros da UE que achavam que as medidas eram excessivamente punitivas. Se a cláusula deveria ter sido inserida em primeiro lugar é um ponto discutível. Enquanto escrevemos, a PM do Reino Unido May está se preparando para falar com a chanceler alemã, Angela Merkel, e o resultado dessa discussão poderia dar algumas dicas para as negociações da UE no mês antes da cúpula do Conselho Europeu de 22 a 23 de março. Apesar das contínuas dificuldades em tentar formar um partido no poder na Alemanha, a opinião da Chanceler Merkel é altamente valorizada dentro da UE e, como tal, deve ser monitorada de perto pelos comerciantes de libras esterlinas.
Na semana de dados do Reino Unido na semana que vem, os dados de emprego e salários de dezembro na quarta-feira podem provocar uma reação em libras esterlinas, enquanto na quinta-feira os números do PIB do Q4 serão divulgados. Esta é a segunda olhada nos números de crescimento do quarto trimestre do Reino Unido. A estimativa do PIB do segundo trimestre é baseada em dados adicionais e é produzida depois da primeira estimativa e fornece uma indicação mais precisa do crescimento econômico.
A libra esterlina permanece com o limite do euro e não consegue sair do nível 0.86900 & ndash; 0.90300 intervalo que se manteve firme desde meados de setembro de 2017, enquanto contra o dólar dos EUA esterlina mostrou um pouco mais de volatilidade com uma tendência a empurrar para o lado positivo. Muito do movimento no GBPUSD tem sido orientado pelo dólar-UD e até que o maior enredo de rendimentos dos EUA / menor dólar dos EUA tenha sido totalmente explicado, aconselhamos uma abordagem de esperar para ver na semana seguinte.
Tabela de Preços do GBP / USD Prazo Diário (Setembro de 2017 & ndash; 16 de fevereiro de 2018)
Os preços do ouro voltam ao CPI forte, mas preservam o intervalo de janeiro.
Negociação de curto prazo e níveis técnicos intradiários.
Previsão fundamental para ouro: neutro.
Os preços do ouro continuam a se consolidar com a faixa de janeiro - construtiva acima da qual está impulsionando os preços do ouro? Reveja DailyFX & rsquo; s 2018 Gold Projections Junte-se a Michael for Live Weekly Strategy Webinars às segundas-feiras às 12: 30GMT para discutir esta configuração.
Os preços do ouro estão no ritmo do maior avanço semanal desde agosto e abre uma série de perdas de duas semanas com o metal precioso reunindo mais 2,8% para ser negociado a 1353, à frente do fechamento de Nova York na sexta-feira. Os ganhos vêm ao lado de uma recuperação contínua nos mercados de ações, com os três principais índices dos EUA registrando um aumento de mais de 4% na semana.
Uma forte impressão do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA de janeiro na quarta-feira viu os preços do ouro subirem para novas máximas semanais com a antecipação de todas as perdas do início de fevereiro. O recente aumento no cenário inflacionário alimentou as expectativas de que o Federal Reserve possa ter de acelerar o ritmo / escopo dos futuros aumentos de juros com o Fed Fund Futures, precificando agora uma probabilidade de 83% de um aumento em março. Ainda assim, os rendimentos têm lutado, negociando novos máximos anuais no final da semana.
Na semana passada, postulamos que, "Gold é pego em um cabo-de-guerra de um ponto de vista fundamental. Um aumento nas expectativas de inflação normalmente seria favorável, mas o foco em como isso pode impactar o caminho para a política monetária continua superando o sentimento. Apesar da forte divulgação da CPI desta semana, a ação do preço foi um indicador claro de que o sentimento pode ter mudado com o dólar americano sendo pressionado sob considerável pressão, à medida que os traders se transformavam em ouro.
Dito isso, a perspectiva inflacionária pode reacender a demanda pelo metal precioso como uma reserva de riqueza e uma proteção contra a ilusão do capital. Subjacente a este cenário está um aumento contínuo nos rendimentos do Tesouro dos EUA com a nota de 10 anos testando a resistência de várias décadas. Do ponto de vista técnico, no entanto, o ouro esculpiu uma faixa de abertura anual bem definida dentro da tendência de alta mais ampla, com os preços sendo negociados logo abaixo dos máximos da faixa até o fechamento da semana.
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Um resumo do IG Client Sentiment mostra que os traders são Net-long Gold - a relação é de +1,64 (62,1% dos traders são longos) - leitura bearish As posições longas são 0,6% mais altas do que ontem e 2,2% mais baixas que na semana passada. % maior do que ontem e 2,3% maior que a da semana passada. Normalmente, temos uma visão contrária do sentimento de multidão, e o fato dos traders serem líquidos sugere que os preços do Ouro Spot podem continuar caindo. No entanto, o varejo é mais líquido do que ontem, mas menos líquido desde a semana passada e a combinação de posicionamento atual e mudanças recentes nos dá um viés de negociação Spot Gold misturado do ponto de vista do sentimento.
Gráfico de Preços Semanais de Ouro.
Os preços do ouro ficaram um pouco à frente do apoio destacado observado na semana passada em 1295-1302, com o rali caindo pouco antes do fechamento do pregão de janeiro / 2016 em 1366. A resistência crítica permanece em 1380/92, onde a alta de 2014 e a retração de 38,2% convergem na linha mediana da formação mais ampla de tridente em 2013 (azul).
O rali desta semana eleva os preços do ouro durante os máximos de abertura / abertura de fevereiro e, embora isso seja considerado um sinal de alta, o preço continua a se manter dentro da faixa mais ampla de janeiro, com a resistência à inclinação realçando ainda mais o limite de 1366. O apoio provisório é voltado para a linha de 50 (atualmente.
1340 s) com a anulação de alta agora aumentada para o fechamento do dia de fevereiro em 1318. Note-se que o impulso semanal parece um pouco cansado aqui e sugere que o avanço imediato pode ser vulnerável no fim de semana estendido do feriado.
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Um olhar mais atento ao ouro vê os preços girando um pouco à frente da resistência do declive ao criar divergência de momentum (observe o acionador de suporte pendente). Procure alvos de suporte provisório em 1340 sobre esse recuo com uma invalidação de alta de curto prazo na confluência destacada em 1336.
Conclusão: espere um pouco de recuo no início da semana e, se este rali tiver pernas, a queda deverá ser limitada ao suporte básico da linha de tendência, que se estenderá até o final de janeiro. Uma violação acima de 1366 visa objetivos subsequentes de resistência em 1378/79.
--- Escrito por Michael Boutros, estrategista de moeda com o DailyFX.
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Resiliência do USD / CAD vulnerável a fortes números de inflação no Canadá.
Política do banco central, indicadores econômicos e eventos de mercado.
Previsão Fundamental para o Dólar Canadense: Neutro.
USD / CAD se aproxima do máximo mensal (1.2902), já que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) parece estar em curso para continuar a normalizar a política monetária em 2018, mas uma taxa marcada no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do Canadá pode aumentar a resiliência a curto prazo na taxa de câmbio, pois pressiona o Banco do Canadá (BoC) a seguir um caminho semelhante à sua contraparte dos EUA.
Novas previsões de funcionários do Fed sugerem que o banco central permanecerá em seu curso atual de entrega de três aumentos de taxa por ano, e o ciclo de caminhadas pode suportar USD / CAD no curto prazo, especialmente porque o BoC endossa uma espera e espera, ver abordagem para a política monetária.
Com o Fed Fund Futures mostrando as expectativas de um crescimento em março, o par corre o risco de uma recuperação mais significativa no final de 2017, mas as impressões de dados importantes que saiam do Canadá podem provocar uma reação de baixa na troca dólar-loonie A taxa como a leitura do título para a inflação deve subir para um 2,0% anualizado de 1,4% em outubro.
A ameaça para a inflação acima do alvo pode aumentar o apelo do dólar canadense aumenta o risco de ver o governador Stephen Poloz e Co. adotar um tom mais havido em 2018 e o banco central pode aumentar seus esforços para preparar famílias e empresas canadenses para maiores custos de empréstimos, como os funcionários observam & lsquo; taxas de juros mais altas provavelmente serão exigidas ao longo do tempo. & rsquo; Por outro lado, uma impressão CPI abaixo da previsão pode alimentar a resiliência a curto prazo em USD / CAD, pois eleva o escopo da BoC para manter a política atual no futuro previsível. Interessado em ter uma discussão mais ampla sobre os temas atuais do mercado? Inscreva-se e associe-se ao Analista de Moedas do DailyFX, David Song LIVE, para ter a oportunidade de discutir possíveis configurações de negociação!
Gráfico diário USD / CAD.
As perspectivas de curto prazo para USD / CAD permanecem obscuras com sinais mistos, pois o par marca uma tentativa fracassada de testar a alta mensal (1.2902), com o par preso em uma faixa estreita, já que a região de 1.2620 (retracement de 50%) oferece suporte. Tenha em mente que o Índice de Força Relativa (RSI) destaca uma dinâmica semelhante à que se esforça para voltar ao território de sobrecompra, mas a perspectiva mais ampla permanece solidária, já que o oscilador preserva a formação de alta a partir de agosto.
Com isso dito, os alvos topside permanecem no radar para USD / CAD, com uma quebra na faixa de curto prazo, elevando o risco de um movimento de volta para a região de 1.2980 (retracement de 61,8%) para 1,3030 (expansão de 50%). Quer saber mais sobre indicadores e ferramentas comerciais populares, como o RSI? Faça o download e analise os Guias Avançados de Negociação GRATUITOS do DailyFX!
Dólar Australiano Vulnerável a Tendências de Risco e Fatores Externos.
por Daniel Dubrovsky.
Previsão Fundamental do Dólar Australiano: Neutro.
O dólar australiano valorizou-se esta semana com Wall Street recuperada e a volatilidade esfriando O governador do RBA, Philip Lowe, reforçou que o banco central não está com pressa de aumentar as taxas O apetite por risco e fatores externos parecem ser o que poderia impulsionar o dólar australiano na próxima semana.
Não sabe por onde começar sua estratégia de negociação? Confira nosso guia para iniciantes!
Após duas semanas de forte pressão de venda em meio à aversão ao risco em todo o mercado, o Dólar Australiano ligado ao sentimento lançou uma recuperação contra sua contraparte americana. Sua valorização foi acompanhada por uma recuperação em Wall Street e outras bolsas de valores, à medida que a volatilidade esfriou. O VIX do CBOE, que sofreu alegações de manipulação, caiu abaixo de 20 em 14 de fevereiro.
Um pouco decepcionante relatório de empregos locais não conseguiu impedir o avanço do dólar australiano. Lá, a Austrália experimentou um ganho líquido total no emprego. Na verdade, o resultado até superou as expectativas. No entanto, os comerciantes se preocuparam mais com a contração no setor de tempo integral, que foi o pior desde setembro de 2016. Isso também foi acompanhado por um declínio na taxa de participação da força de trabalho.
No dia seguinte, o governador do RBA, Philip Lowe, testemunhou perante a Câmara dos Representantes. Ele observou que a próxima mudança de taxa provavelmente será alta e que "menos estímulo monetário é apropriado em algum ponto". No entanto, uma das principais conclusões do discurso foi que ele não viu um forte argumento para um ajuste de política de curto prazo. Isso também nos leva ao que pode estar reservado para o dólar australiano daqui para frente.
O calendário econômico da Austrália está faltando risco de evento crítico na semana seguinte. Sim, temos a ata da declaração de política monetária de fevereiro da RBA e, em seguida, a liberação do índice de preços de salários. O primeiro provavelmente ecoará a relutância do banco central em comprometer-se a mudar as taxas por enquanto. Este último poderia ser um curinga, se o forte crescimento salarial inspirar outro surto de medos inflacionários (embora o recente relatório CPI melhor do que o esperado não tenha conseguido).
Dada uma perspectiva estática de RBA, o dólar australiano provavelmente estará mais vulnerável ao apetite ao risco e a fatores externos na próxima semana. Nós temos as atas das reuniões do FOMC chegando, mas os detalhes do lançamento serão vinculados a uma decisão de política monetária bastante monótona. Com isso em mente, a perspectiva será neutra, já que parece provável que o Aussie continue acompanhando os mercados de ações.
Chaves do Dólar da Nova Zelândia para Tendências de Risco e CPI dos EUA.
por Daniel Dubrovsky.
Previsão Fundamental do dólar de Nova Zelândia: Bearish.
Dólar da Nova Zelândia declinou quando o S & P 500 caiu, RBNZ resfriou as expectativas de aumento da taxa O Fed está a caminho de ultrapassar as taxas RBNZ, diminuindo o apetite por rendimento do Dólar Kiwi Medos de inflação aumentados terão os mercados ansiosos ou ansiosos aguardando CPI dos EUA.
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O dólar neozelandês sensível ao sentimento foi criticado na semana passada, com os temores inflacionários desencadeando uma agressiva aversão ao risco nos mercados. Os leilões de 10 anos e 30 anos dos títulos do governo dos EUA tiveram uma demanda menor, com os índices de oferta em relação à cobertura caindo e os rendimentos subindo. Na quinta-feira, o S & P 500 corrigiu menos de 10% em relação à alta de 26 de janeiro.
No início da semana, um impressionante relatório de emprego local inicialmente impulsionou a moeda. De fato, a taxa de desemprego registrou o menor nível desde a Crise Financeira Global de 2007-08. No entanto, a contínua volatilidade nos mercados de ações, bem como a decisão da taxa RBNZ, logo acabaram com a diversão do Kiwi.
O Banco da Reserva da Nova Zelândia manteve as taxas inalteradas e arrefeceu as expectativas da política de hawkish. Os swaps de índice overnight foram precificados em uma chance de 62,2% de um aumento de 25 pontos base até o final do ano anterior ao evento. As expectativas caíram para 53,5% no dia seguinte. Além disso, ficou claro que o Fed provavelmente ultrapassará o RBNZ em termos de onde as taxas estão indo no curto prazo.
Isso representa um desastre para a vantagem de rendimento do dólar neozelandês sobre o dólar americano e nos leva ao que a próxima semana tem reservado para os mercados. Na quarta-feira, receberemos o relatório CPI dos Estados Unidos para o mesmo mês que o resultado melhor que o esperado dos NFPs. Economistas estão prevendo que a taxa de inflação cairá para 1,9% aa de 2,1%.
No entanto, os dados fora do país têm superado cada vez mais em comparação com as estimativas dos últimos tempos. Se isso for válido para o lançamento do CPI nos EUA, isso poderá aumentar as expectativas de aumento da taxa de Fed. Isso pode, por sua vez, diminuir o apelo do Dólar da Nova Zelândia, que atualmente possui o maior rendimento no espectro FX majors, e torna sua contrapartida dos EUA mais atraente.
Na verdade, comentários do Banco da Reserva da Nova Zelândia pareciam se alinhar com esse argumento. O governador assistente, John McDermott, apontou na quinta-feira que espera que o dólar de Kiwi se alivie à medida que o Fed aumenta as taxas. Enquanto isso, o governador Grant Spencer revelou que ficou surpreso com o baixo resultado da inflação.
A falta de risco de evento econômico chave fora da Nova Zelândia na próxima semana provavelmente deixará comerciantes de Kiwi ansiosamente ou ansiosamente aguardando o relatório de inflação dos EUA. Com isso em mente, as perspectivas para o dólar neozelandês serão pessimistas, uma vez que ainda podem estar vulneráveis ​​às tendências de risco e diminuir o apelo ao rendimento.
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